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Um blockchain é essencialmente um banco de dados distribuído de registros ou o “livro” razão público de todas as transações ou eventos digitais que foram executados e compartilhados entre as partes participantes.
Cada transação no livro razão é pública por consenso da maioria dos participantes no sistema e, uma vez inserida, a informação nunca mais pode ser apagada. O blockchain contém um registro certo e verificável de cada transação já realizada.
O blockchain estabelece a criação de um consenso distribuído no mundo digital online e abre a porta para o desenvolvimento de uma economia digital democrática, aberta e escalável, centralizada.
Já o Bitcoin é a moeda digital descentralizada pessoa para pessoa, é o exemplo mais popular que usa a tecnologia blockchain. O bitcoin como moeda digital em si é altamente controverso, mas a tecnologia básica de blocagem subterrânea tem funcionado sem lei e encontrado um espectro de aplicações no mundo financeiro e não financeiro.
Este mês continuaremos abordando o tema sobre a tecnologia blockchain e algumas aplicações específicas atraentes no setor financeiro e não financeiro, bem como, analisaremos as oportunidades desafiadoras e de negócios nessa tecnologia fundamental que está pronta para revolucionar nosso mundo digital.
1. Introdução:
A tecnologia Blockchain encontra aplicações em áreas financeiras e não financeiras tradicionalmente dependentes de uma terceira entidade on-line confiável para validar e proteger as transações on-line de ativos digitais.
Houve outro aplicativo denominado “Contratos Inteligentes” que foi inventado no ano de 1994 por Nick Szabo, uma ótima ideia para executar contratos automaticamente entre as partes participantes; no entanto, ela não encontrou uso até que a noção de moedas de criptografia ou pagamentos programáveis passou a existir.
Hoje, os dois programas blockchain e contrato inteligente podem trabalhar juntos para acionar pagamentos quando uma condição pré-programada de um acordo contratual é atingida.
Contratos inteligentes são contratos automaticamente aplicados por protocolos de computador, com o uso da tecnologia blockchain, ficou muito mais fácil registrar, verificar e executar contratos inteligentes.
Empresas de código aberto, como Ethereum e Codius, estão permitindo contratos inteligentes usando a tecnologia blockchain. Muitas empresas que operam com tecnologias bitcoin e blockchain estão apoiando os Contratos Inteligentes. Muitos casos em que os ativos são transferidos apenas para atender determinadas condições que exigem que os Advogados criem um contrato e os Bancos que prestam serviços de Custódia podem ser substituídos por Contratos Inteligentes.
A Ethereum permite que qualquer pessoa crie sua própria criptografia e use-a para executar, pagando por contratos inteligentes, ela possui sua própria criptomoeda (éter) que é usada para pagar pelos serviços. A Ethereum já está alimentando uma ampla gama de aplicações iniciais em áreas como governança, bancos autônomos, acesso sem chave, crowdfunding, negociação de derivativos financeiros e liquidação usando contratos inteligentes.
2. Casos de uso convincentes de tecnologia em áreas financeiras e não financeiras:
2.1. Aplicações financeiras: Para tornar uma empresa pública (IPOs), primeiramente, a empresa que deseja abrir seu capital precisa se registrar como companhia aberta na CVM (Comissão de Valores Mobiliários), órgão que regula o mercado acionário, e pedir uma permissão para poder ser listada na Bolsa de Valores.
Depois disso, a empresa precisa lançar um prospecto de oferta que, de acordo com o site oficial da B3, nada mais é do que um documento com todas as informações sobre a companhia e a distribuição das ações, como setor de negócio, situação de mercado, quadro administrativo, riscos e planos para o futuro do negócio, entre outros; em seguida, um grupo de bancos deve trabalhar para subscrever o negócio e atrair investidores.
As bolsas de valores listam ações da empresa para o mercado secundário para funcionar de forma segura, com negociações liquidando e compensando de maneira oportuna. Nos dias atuais é teoricamente possível para as empresas emitirem diretamente as ações através do blockchain. Essas ações podem ser compradas e vendidas em um mercado secundário que fica no topo da blockchain, aqui estão alguns exemplos:
2.1.1. Nasdaq- A NASDAQ uniu-se a uma startup sediada em San Francisco, chamada chain.com, para implementar a troca de private equity via BlockChain. A Chain.com está implementando contratos inteligentes baseados em BlockChain para implementar a funcionalidade de troca. Espera-se que este produto seja rápido, rastreável e eficiente.
2.1.2. O Medici está sendo desenvolvido como uma bolsa de valores que usa as implementações da Contraparte do Bitcoin 2.0. O objetivo aqui é criar um mercado de ações de ponta. A contraparte é um protocolo que implanta instrumentos financeiros tradicionais como contratos inteligentes auto-executáveis. Esses contratos inteligentes facilitam, verificam ou reforçam a negociação do contrato e eliminam a necessidade de um documento físico. Isso elimina a necessidade de um intermediário, como corretor, câmbio ou banco.
2.1.3. O Blockstream é um projeto de código aberto com foco em sidechains – blockchains interoperáveis – para evitar fragmentação, segurança e outros problemas relacionados a criptografias alternativas. Os usos podem variar desde o registro de valores mobiliários, como ações, títulos e derivativos, até a obtenção de saldos bancários e hipotecas.
2.1.4. Coinsetter é uma troca de bitcoins baseada em Nova York. Ela está trabalhando em um Projeto Highline, um método de usar o blockchain para liquidar e limpar transações financeiras em T + 10 minutos, em vez dos habituais T + 3 ou T + 2 dias.
2.1.5. O Augur é um mercado de previsão descentralizado que permitirá aos usuários comprar e vender ações em antecipação a um evento com a probabilidade de que um resultado específico ocorra. Isso também pode ser usado para fazer previsões financeiras e econômicas baseadas na “sabedoria das multidões”.
2.1.6. Bitshares são tokens digitais que residem no blockchain e fazem referência a ativos específicos, como moedas ou commodities. Os detentores do Token podem ter a característica única de ganhar juros sobre commodities, como ouro e petróleo, bem como dólares, euros e instrumentos monetários.
2.2. Aplicações na área de seguros: Os ativos que podem ser identificados exclusivamente por um ou mais identificadores que são difíceis de destruir ou replicar podem ser registrados no blockchain. Isso pode ser usado para verificar a propriedade de um ativo e também rastrear o histórico de transações. Qualquer propriedade (física ou digital, como imóveis, automóveis, ativos físicos, laptops, outros objetos de valor) pode potencialmente ser registrada no blockchain e na propriedade, o histórico de transações pode ser validado por qualquer pessoa, especialmente pelas seguradoras.
2.2.1. A Everledger é uma empresa que cria registros permanentes de certificação de diamantes e o histórico de transações do diamante usando blockchain. As características que identificam exclusivamente o diamante, como altura, largura, peso, profundidade, cor, etc., são codificadas e registradas no ledger. A verificação de diamantes pode ser feita por companhias de seguro, agências de aplicação da lei, proprietários e reclamantes. A Everledger fornece uma API de serviço web simples de usar para examinar um diamante, criar / ler / atualizar declarações (por companhias de seguros) e criar / ler / atualizar relatórios policiais sobre diamantes.
2.3. Aplicações de blockchain na indústria da música.
A indústria da música sofreu uma grande mudança na última década devido ao crescimento da Internet e à disponibilidade de vários serviços de streaming pela Internet. Está impactando todos na indústria da música – artistas, gravadoras, editoras, compositores e provedores de serviços de streaming. O processo pelo qual os royalties de música são determinados sempre foi complicado, mas a ascensão da Internet tornou-a ainda mais complexa, dando origem à exigência de transparência nos pagamentos de royalties por artistas e compositores.
É aqui que o blockchain pode desempenhar um papel, mantendo um banco de dados distribuído abrangente e preciso de informações de propriedade de direitos de música em um livro público. Além das informações de propriedade de direitos, a divisão de royalties para cada trabalho, conforme determinado pelos “contratos inteligentes”, poderia ser adicionada ao banco de dados. Os “contratos inteligentes” definiriam relacionamentos entre diferentes partes interessadas (endereços) e automatizariam suas interações.
3. Riscos da adoção do Blockchain:
BlockChain é uma tecnologia inovadora e promissora. Como descrevemos anteriormente, há uma grande variedade de aplicativos ou problemas que podem ser resolvidos usando a tecnologia baseada no BlockChain, da área financeira (remessa ao banco de investimento) a aplicativos não financeiros, como serviços de cartório.
A maioria deles são inovações radicais. Como acontece com a adoção de inovações radicais, há riscos significativos de adoção, tais como:
Mudança de comportamento: a mudança é constante, mas há resistência à mudança. No mundo de um terceiro confiável não palpável, que a BlockChain apresenta, os clientes precisam se acostumar com o fato de que as transações eletrônicas são seguras e completas. Os intermediários atuais, como Visa ou Mastercard (no caso de cartões de crédito), também passarão por papéis e responsabilidades de mudança. Nós imaginamos que eles também investirão e moverão suas plataformas para serem baseadas no BlockChain. Eles continuarão fornecendo o tipo de relacionamento com o cliente.

Escala: O escalonamento dos atuais serviços nascentes baseados no BlockChain apresenta um desafio. Imagine-se executando uma transação BlockChain pela primeira vez. Você terá que baixar todo o conjunto de BlockChains existentes e validar antes de executar sua primeira transação. Isso pode levar horas ou mais enquanto o número de blocos aumenta exponencialmente.

Bootstrapping: A movimentação dos contratos existentes ou documentos de negócios / frameworks para a nova metodologia baseada em BlockChain apresenta um conjunto significativo de tarefas de migração que precisam ser executadas. Por exemplo, no caso de participações / alienações de imóveis, os documentos existentes em empresas de condado ou custódia precisam ser migrados para o formulário BlockChain equivalente. Isso pode envolver tempo e custo.

Regulamentação Governamental: No novo mundo das transações baseadas no BlockChain, agências governamentais, podem retardar a adoção, introduzindo novas leis para monitorar e regular a indústria para fins de conformidade. Em economias menos controladas, isso pode de certa forma ajudar na adoção, uma vez que as agências mantêm a confiança do cliente. Em economias mais controladas, como na China, a adoção enfrentará significativa vantagem competitiva.

4. Conclusão:
Para concluir, o Blockchain é o backbone de tecnologia do Bitcoin. A funcionalidade do livro-razão distribuído, juntamente com a segurança do BlockChain, torna a tecnologia muito atraente para resolver os atuais problemas de negócios financeiros e não financeiros.
No que diz respeito à tecnologia, a tecnologia baseada em criptomoeda está na tendência descendente de expectativas infladas ou em desilusão.

Bibliografia:
Este artigo tem como base material de aula do Sutardja Center for Entrepreneurship & Technology – grupo de estudo liderado pelo Prof. Ikhlaq Sidhu na UC Berkeley. October 16, 2015.